400-615-3026
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核心观点
叮咚买菜的主打的用户心智是快速送达和新鲜，随着商品SKU的扩容，会存在商品品质保持的风险和买菜品类词较窄的用户心智风险。
营运策略用自营模式，优点更好把控商品品质和履约时效。缺点资产模式重，履约覆盖区域慢，管理上存在严重的反规模效应。因此需要更加注重系统和算法的建设，降低人工在下单补货，选品汰换上的控制决策依赖度，提升全链路数字化和标准化能力。
线上运营策略定位货架式电商APP，强调高用户复购策略，较少做大促和营销活动。后续需要持续关注用户需求的变化，及时高效的进行商品引入和汰换。同时需要不断提升商品供应链的降本增效，提升用户的服务体验。
用户和需求分析
前置仓解决了细分生鲜市场的用户需求
一二线城市中产用户群扩容，用户消费升级，愿意为品质，效率的溢价付费。
新生80后90后用户，消费习惯代际转移，更习惯网上购物消费习惯。新生代用户群，对于买菜这种没有娱乐性，不能带来满足感的生活动作，会减少生活中花费时间的比重。
叮咚买菜通过城市大仓+社区前置仓的履约形态，牺牲零售体验中的多和省，力保用户体验的好和快。解决用户购买生鲜食百商品刚需需求，提供30分钟-1小时即时送达的解决方案，切入线上生鲜电商细分市场。
前置仓模式用户人群特点
女性占比超过60-70%
年龄分布在24-39岁之间
职业分布主要为：上班族，宝妈
叮咚买菜开仓城市均为一二线城市，主要集中在长三角地区：上海，苏，杭，宁波，无锡，绍兴，嘉兴，深圳。
叮咚买菜的用户心智是快速送达和商品新鲜
叮咚买菜是一家自营生鲜平台及提供配送服务的生活服务类APP，提供“线上运营+前置仓配货+即时配送+消费者”的买菜送到家服务，主打“0元起送、0配送费、29分钟内到家”。
叮咚买菜是品牌名+买菜品类名的经典组合，Logo是绿色+萝卜。贴合用户买菜的心智定位，用户可以快速理解，这是一个可以买菜的生鲜APP。
Slogan是最快29分钟，抢鲜到家。消费者服务承诺：29分钟送达，满38免配送费，安心退。帮助用户快速认知叮咚买菜的主打卖点。
送达时间快：最快29分钟送到家。时效性解决用户购买生鲜的即时性需求
商品心智：活鱼活虾送到家，抢鲜到家。突出生鲜商品的新鲜
服务心智：满38包邮，安心退。解决购买到生鲜商品，非标品类用户购买的商品质量的不统一，高效便捷的售后流程解决用户的时间，减少商品不确定性。
另外，叮咚买菜也存在用户心智风险的隐患：
买菜是一个窄品类，毛利较低，后续叮咚买菜扩充品类，切入更高毛利的日百商品会存在困难。
用户对新鲜理解界定不统一，商品品质出现问题，容易出现信任坍塌风险。
行业规律和打法策略
生鲜行业规模和特点：
规模大，商品短保非标，供应链散：有5W亿元，生鲜线上业务体量在5000亿元以上，叮咚买菜年GMV约50亿，作为行业头部代表公司，市场空间占比不足1%（欧美生鲜头部达到30%），整个市场仍有较大的发展空间。
前置仓行业规律
前置仓的行业规律主要有：区域性强，毛利结构脆弱，存在管理反规模效应
区域性强：需求端具备区域性蜂窝状特点，需要做好每个仓的商品和服务。缺乏线下竞争壁垒，用户迁移成本低，做好服务提高复购是关键。
毛利结构脆弱：用户客单价在50-60，单均履约成本约8元，生鲜商品毛利低，导致商品定价比外面贵30%-50%，整体仍然不怎么赢利。
管理反规模效应：每个仓都是一个独立经营实体，经验和管理存在反规模效应，自营的重资产模式严重阻碍，在服务有保障的情况下，快速扩张和保持持续盈利。
前置仓核心成功要素
稳定低成本获客，高复购提高区域订单密度，高效率低成本的营运能力
叮咚买菜策略和打法
叮咚的核心策略可以归纳为强调复购，拓展商品品类结构，提升履约效率，最终实现用户端的购物体验提升和供给端的降本增效。
商品策略初期较少，随着运营能力提升逐渐丰富。
初期单仓SKU数为1700支；在蔬菜品类上，65%来自产地供应，有70%以上的水果是产地直采；而肉蛋禽则由品牌商供应，比如中粮等品牌供应商。商品数量持续扩张提升，2020年9月左右，商品宽度和深度提升明显，达到约3000支，分类页也随之进行了对应改版。
履约策略强调时间确定，但自建物流存在部分时段运力浪费
用户关注履约时效性。叮咚采用自建末端履约的模式，强化履约时效性控制。但是存在上午，下午订单峰谷比，运力过于紧张和运力过剩的问题。
售后服务策略主要是强调安心
售后策略上，叮咚主打安心退。解决用户收货后的品质不确定性带来的不敢下单和用户对品质不满意的便捷解决方案。
获客和运营策略强调复购
获客渠道上，叮咚买菜目前主要是三大渠道：自然增长、线下地推和线上社交获客。用户自发地进行口碑传播带来的新用户增长占到三分之一以上。地推拉新，成本可控，效果可见。
运营策略上，叮咚买菜用户复购为目标，较少采取短期爆发性的促销活动，据公开数据表明，叮咚买菜次周复购率超过47%。
叮咚买菜优劣点
优点:
叮咚买菜线上导购链路转化高效，dau转化率行业领先。
用户增长健康且良性，没有依赖大规模补贴，主要倚靠口碑和服务，带动用户自然流量增长。
商品和服务体验好，通过品质确定，时间确定，给用户购买带来高满意度的服务体验。
叮咚买菜目前的缺点：
叮咚买菜目前存在的主要问题是商品缺货比例高，品类少难凑单，内部信息协同机制不完整，生鲜商品不规范信息不全面等
举一些case：
但生鲜商品下午就开始存在大面积缺货情况。叮咚买菜通过前置仓控制商品损耗，损耗率低于1%，17点钟缺货占比等缺货指标上，还存在较大的提升空间。
商品信息缺少本地化运营。例如搜索馒头，出来的只有馒头，在上海能江浙区域，用户习惯称包子为馒头，导致人货匹配上出现问题降低销售机会。
缺乏短保商品sku维度的批次管理能力。生鲜短保商品没有上市日期，购买时不清楚购买的商品是哪天的。
全链路数字化程度存在短板，用户联系了平台客服，要求把牛蛙杀掉，但是送到用户手上仍然是一个活蹦乱跳的牛蛙。
如果我来做我会怎么去做？
如果是我，我通过聚焦提升履约效率和持续改进商品运营能力，主要手段是：提高毛利和经营水平。具体措施包括：通过技术提高供应链效率，打通全链路的数字化补齐短板，细分用户的需求营销和选品等措施
?
精准营销，降低用户运营成本
测试更低降低获客成本放方案（社群运营），提升小区渗透率
通过付费会员等权益，提高用户复购，拉高生命周期的LTV
改进商品经营，提高毛利水平
提高人货匹配效率。丰富商品档案数据，根据用户需求进行快速商品引入和汰换机制。
降低生鲜损耗，提高库存周转。提高前置仓数字化能力和准确性，通过算法预测订单量，预测用户下单量，做好前置仓智能补货。
提升履约效率
降本增效。提高自营履约运力高效调度水平，提升营运能力订单谷期配送运力安排。
破解反规模效应。提升供应链，履约服务标准化能力，保证用户体验，破解管理反规模效应，高质量开仓，扩大市场覆盖。
叮咚买菜面试时长1小时。根据查询相关公开信息显示，叮咚买菜面试主要针对简历上问的项目经历，离职原因，问的特别详细，大概60分钟，叮咚买菜是一款自营生鲜平台及提供配送服务的生活服务类APP。主要提供的产品有蔬菜、豆制品、水果、肉禽蛋、水产海鲜、米面粮油、休闲食品等，由上海壹佰米网络科技有限公司运营并开发。
初中毕业可以学习的技术，有很多，具体要看个人的意向。
比如可以学习电商，现在网购已经发展成为了生活中必不可少的一部分，而且电商的工作机遇也是非常的多，学得好的，还可以自己开店创业，前景是非常不错的。
还可以学习电脑技术，手机APP，网络编程，洗衣机，电脑，手机等等都是需要用到IT技术，学会这门技术，对于日常生活中的运用也是非常不错的。
学习服装设计也不错，衣食住行，“衣”字当头，服装永远都是有需求有市场的。
不过才初中毕业，可能自我的认知和判断能力还不是很成熟，建议是上技校，或者是继续学习，完善下自己再出来工作会比较好。
叮咚买菜的流通线路不够优化，主要原因有以下几点：
1.供应链管理不够完善。叮咚买菜采用的是“云仓模式”，即将商品从供应商处统一收货，然后分别运往各个门店。但是，在商品分拣、配送、库存管理等方面仍存在不少问题，导致商品周转率低，库存积压等问题。
2.配送效率不高。叮咚买菜采用自有配送模式，即自己拥有配送团队和配送车辆。但是，由于物流配送的复杂性和门店分布的广泛性，配送效率并不高，缺乏灵活性和响应速度。
3.增值服务不够丰富。叮咚买菜的主营业务是生鲜蔬菜水果等基础商品的销售，但是在增值服务方面还有待提升。例如，缺乏定制化的商品推荐和服务，无法满足消费者的多样化需求。
为了优化流通线路，叮咚买菜可以采取以下措施：
1.完善供应链管理，优化商品周转率和库存管理，提高商品品质和配送效率。
2.加强配送管理，提高配送效率和灵活性。例如，采用分布式配送模式，增加配送车辆和配送人员，提高配送速度和响应速度。
3.开展多样化的增值服务，满足消费者的不同需求。例如，提供定制化的商品推荐和服务，增加商品品类和品质，提高消费者的购物体验和忠诚度。
叮咚买菜被传大幅裁员
叮咚买菜被传大幅裁员，1月13日，有媒体报道称，叮咚买菜近日进行了大幅裁员，叮咚买菜随后向媒体回应称，公司各项业务均是正常运转状态，叮咚买菜被传大幅裁员。
叮咚买菜被传大幅裁员12021年11月，叮咚买菜交出了一份喜忧参半的三季度财报。
财报显示，2021年第三季度营收为61.9亿元，同比增长111%；但净亏损高达20.1亿元，上年同期的净亏损为8.29亿元。
随后的12月，叮咚买菜就传出了裁员的消息。有员工表示，采购、算法、技术等核心部门裁员比例从20%到50%不等。叮咚买菜方面向新浪科技回应称，目前公司各项业务均是正常运转状态，个别变动属小范围公司正常组织资源调整。
不过，裁员一事并非空穴来风。有员工表示，相比公司巅峰时期员工总数已经少了上万人。
传开启大裁员，官方称正常调整
一位认证为叮咚买菜员工在社交媒体上透露，叮咚买菜已经开启大裁员，采购50%，算法30%，运营30%，招聘10%-20%。
而在裁员的赔偿方面，大多数员工表示，只有N，没有N+1。一位员工称，“已经裁员了，部门一天走了三个同事，电脑都收走了，公司N+1不给，赔偿N，没谈拢。同事准备仲裁了”。
值得注意的是，试用期员工成了重灾区。有员工质疑，叮咚买菜在裁员过程中挑了不少试用期员工下手，还威逼利诱想不给或少给补偿金。“试用期6个月，在最后一个月下手裁员，还想尽量不给赔偿。吓唬不懂法的小白说试用期公司没有给补偿金一说，如果你坚持要补偿金，他们就表示如果走仲裁，要经历3个月至半年以上，很耗费精力，还会让背调、职业履历都变得不好。反正我有同事就这么被劝，然后乖乖自离。”
实际上，叮咚买菜此前就被曝出了强制给前置仓服务站员工排休的消息。
据媒体报道，叮咚买菜部分履约站点强制配送员排休，甚至出现一个月内强制排休将近半个月的情况。有配送员反映，叮咚买菜对前置仓下达了人效指标，由于部分站点总单量不足，每个配送员又背负了一定绩效工作量，因此叮咚买菜选择将部分配送员强制无薪排休，而休息期间没有底薪。
一位深圳区域的服务站员工反馈称，刚刚加入时，所在站点有分拣6人、夜班4人、仓管4人、水产4人、配送27人，而现在只剩下分拣2人、夜班1人、水产1人、仓管1人、配送8人。而为了控制人效，提高配送小哥的人均单量，完不成就要强制安排休息。
“就是为了怕大规模裁员赔钱，强行排休，为了让员工自己离职”，他质疑道。
在多个岗位裁员之下，有内部员工表示，巅峰时期公司员工数量（包含配送员）高达6万多人，而现在只剩下6万人左右。“看下人数，少了上万人…..”。
另有消息称，此次裁员之后，2022年第一季度结束还有一批。
针对裁员一事，叮咚买菜方面向新浪科技回应称，脉脉上的信息不实，我们之前已经辟谣。目前我们公司各项业务均是正常运转状态，个别变动属小范围公司正常组织资源调整。
此前，针对脉脉上有叮咚买菜员工曝光的裁员消息，叮咚买菜曾在脉脉上回复称，公司运营正常，无裁员计划和指标。部分岗位根据业务发展需要，正常有序调整。
三年累计亏损超百亿，能否扭转困局？
裁员背后，与叮咚买菜的财务状况密切相关。
叮咚买菜创立于2017年5月，通过产地直采、前置仓配货和最快29分钟配送到家的服务模式，为用户提供生鲜消费服务；2021年6月登陆纽交所上市。
前置仓模式保证了履约时间，但却极大地增加了履约成本。
财报显示，叮咚买菜的总GMV从2018年的7.4亿元增长到了2020年的130.3亿元，复合年均增长率为319.2%；总营收从2019年的38.8亿元增长至2020年的113.3亿元。
虽然GMV和营收保持快速增长，但叮咚买菜一直处于大幅亏损的状态。2019年叮咚买菜的净亏损为18.7亿元，而2020年的净亏损为31.8亿元；2021年前三季度，叮咚买菜的净亏损分别为13.8亿元、19.4亿元和20.1亿元。
如此算下来，2021年第三季度的单季亏损已经超出了2019年全年的亏损。2021年前三季度叮咚买菜已累计亏损超53亿元，从2019年至2021年第三季度，叮咚买菜累计亏损已超百亿。
财报还显示，截至2021年9月30日，叮咚买菜持有现金、现金等价物及短期投资为68.17亿元。这也意味着，不解决盈利问题，叮咚买菜的现金流很难支撑下去。
巨亏之下，叮咚买菜股价也一直萎靡不振。
周二美股收盘其股价报收11.90美元，市值28.09亿美元；股价与六个月前上市时的23.5美元发行价相比，已经腰斩。
实际上，除了裁员控制成本之外，2021年12月，叮咚买菜创始人梁昌霖也分享了最新的发展思路。他表示，叮咚买菜原来讲性价比，而现在要强调品质或商品更好。言下之意是，提升高单值商品的经营和提高客单价，是叮咚买菜的未来方向。
近期，各地不少用户就发现，叮咚买菜大幅提高了免配送费的门槛。
种种措施之下，叮咚买菜又能否扭转当前的困局？
叮咚买菜被传大幅裁员21月13日，有媒体报道称，叮咚买菜近日进行了大幅裁员，有员工表示，采购、算法、技术等核心部门裁员比例为20%-50%。
叮咚买菜随后向媒体回应称，公司各项业务均是正常运转状态，个别变动属小范围公司正常组织资源调整。但经员工证实，与巅峰时刻相比，目前员工人数已经少了上万人。
其实，叮咚买菜实际运营不如预期从股价和财报数据中即可窥见一二。
首先，从股价来看，自去年11月以来，叮咚买菜便一直持续跌势，最新收盘价较上市之初的最高值跌去逾七成，仅为发行价的二分之一。
而从经营层面来看，财报数据显示，因持续扩大前置仓覆盖范围，叮咚买菜去年三季度营收翻倍，达到62亿元，但蒙眼狂奔的代价是运营成本的不断走高，其销售成本同比增长了109%，其中，履约成本（包括仓储租金、工人工资、外包骑手等费用）的涨幅更是达到了120%。
因此，虽然营收翻倍，叮咚买菜的净亏损亦大幅增长，盈利遥遥无期。
如此无奈的情节并没有只是在叮咚身上上演，其"难兄难弟"每日优鲜亦处于类似的困境之中。
与叮咚的野蛮扩张相比，每日优鲜正有意为自己"减负"，主动缩减前置仓的数量，但尴尬的是，其财务状况并没有因此有明显好转，依旧出现大幅亏损，股价亦长期处于低位。
曾报道，叮咚买菜和每日优鲜据悉去年年底正寻求进行IPO后的首次融资，前者虽进行了否认，但财务数据透露出来的经营状况已经十分明显，二者之后再进行融资"回血"并不是毫无可能。
除了融资开源，叮咚和每日优鲜也在积极为自己"节流"，例如，二者均加大了自有品牌的建设，且正不断提高源头直采比例，以增加盈利的空间，此次叮咚被传出裁员的消息，亦是节流的举措之一。
在三季度的财报及会议中，叮咚已经将战略打法调整为"效率优先，兼顾规模"，彼时有分析称，这预示着叮咚扩张的速度将放缓。
但裁员是否意味着叮咚将跟随每日优鲜的脚步，直接大幅缩减前置仓数量还不得而知，这需要最新的财报数据给出答案。
在生鲜电商赛道，各类线下市场、实体店以及互联网巨头们布局的社区团购选手都是有力的.竞争对手，提供购买功能的外卖平台也会抢走部分蛋糕，因此这个赛道的玩家很难复刻滴滴出行在网约车赛道的剧本，基本上无法抢走80-90%的市场份额、形成一家独大的格局。
"流血上市"的叮咚和每日优鲜，都需要给出更清晰的盈利逻辑，不然可能很难打赢这场持久战。
叮咚买菜被传大幅裁员3近日有传言称“叮咚买菜已经开启大裁员”、“核心部门最高裁50%”、“采购50%，算法30%，运营30%，招聘10%-20%”、“强制给前置仓服务站员工排休”等，对此，蓝鲸财经联系了叮咚买菜公关部负责人，该负责人表示：“裁员相关的消息不实，是没有事实依据和严谨数据来源的恶意猜测。”
近期，新零售或生鲜电商行业正在面临新一轮洗牌，行业内裁员的消息也屡见报端。据《财经天下》周刊报道，社区拼团企业十荟团正面临供应商们陆续上门“讨债”的情况，并且还有一批员工已被公司“暴力裁员”，公司由最初上万人规模的员工团队，目前已缩减至不足1000人。
通知很快下达到所有部门。叮咚买菜是总部位于上海的一家生鲜电商平台，2019年总营收超过50亿元。
虽然叮咚买菜过年不打烊，春节期间保留了75%的一线员工，但暴增的订单量还是带来巨大挑战。腊月廿九到正月初三，由于订单量暴增，出现用户抢不到菜、配送员送货送到半夜12点多的情况。“供应链是一个链条，哪个环节弱，就会导致整个都很弱。”梁昌霖说。
梁昌霖喜欢将生鲜电商竞争力比作冰山，海平面上看到的是规模，下面看不到的是供应链能力，更为深层的是组织能力、财务能力、数据算法能力。
疫情在让叮咚买菜的深层能力经受考验的同时，也让生鲜电商平台的共性话题再次引起关注：平台盈利何时能实现?生鲜电商的用户需求到底是补贴带来的还是刚需?
迎战订单潮
在创办叮咚买菜之前，梁昌霖曾3次创业，最后一次创办的项目是叮咚小区，一个社区O2O平台。后来叮咚小区没做成，被当成O2O典型失败案例。2017年4月，叮咚小区正式转型为生鲜平台叮咚买菜，主打“手机APP下单+前置仓配送+最快29分钟送菜上门”。
虽然对疫情下的订单数量有所预判，但蜂拥而至的订单还是让叮咚买菜有些措手不及。
在努力增加人手的同时，公司十多名高管每晚都会聚在线上，讨论调整策略。
最早调整的是算法。之前用户为了抢购，会在晚上12点下单，但当时新鲜蔬菜没有货，下单能买到的只有调味料之类的标品，第二天早上用户又会再下一单蔬菜，这无形中增加了叮咚买菜的运送成本。后来公司统一将下单时间调整成早上6点。
配送方式也发生了变化。叮咚买菜副总裁兼浙江事业部总经理颜现富称，以往叮咚买菜的前置仓模式承诺29分钟送达，由于订单量增长，配送方式由原来依赖配送小哥个人能力，变成按照小区区块化调度，一个路线集中分配，集中分拣。
从成立起，叮咚买菜就自建配送团队。“我觉得正规军更加有战斗力。”梁昌霖说。疫情期间，叮咚买菜仍实行当日送当日达模式。
由于人手紧缺，叮咚买菜还通过租用电动汽车等方式提高每次送单量，一般情况下一个配送员一次能配送七八单，而租用电动汽车后，一个配送员一次能送80多单。
在品类上，叮咚买菜在正月初七推出“大份简装”等新品类，平均价格下降30%，直接产能提高30%，该品类的推出也让平台的中差评率下降到0.5%。
提高效率的同时，对供应链等深层能力的考验也在进行中。弘章资本合伙人翁怡诺将生鲜电商生存总结为十个字，“起势靠流量，生死供应链”。
由于过年放假，大部分食品供应商已停止供货，叮咚买菜专门成立了100多人的保供应小组，大年三十开始，全部采购员被派到合作的云南、贵州、山东等农业产地，协调产地人员复工。
实际上，叮咚买菜并非一开始就实行了产地直采的模式。在2017年刚成立时，叮咚买菜采用的是“城批采购+品牌供应商直供”的方式。当时梁昌霖希望用一种轻、短供应链的方式，降低滞销损耗率，提高抗风险能力。
在成立2年后，叮咚买菜的营收规模从2017年的3800万元提高到2019年的超过50亿元，直采变成了一件成本经济的事情。
小葱是最早实现产地直采的品类之一。梁昌霖称，小葱之前需求规模不大，成本上不经济，最初选择从批发市场采购，后来订单规模上来了，去年开始去云南、山东产地直采。
直采一方面可以降低成本。梁昌霖认为，叮咚买菜直接从产地购买毛菜，再在总仓里进行分选，去掉了中间环节后，成本也更低。去年9月，叮咚买菜对平台上超过500种产品进行调价，平均降价幅度达25%。
为了解决资金问题，去年下半年，叮咚买菜与上海银行开展供应链金融合作探索，叮咚买菜作为信用背书，银行为上游产地提供2~3个月规模在几十万元的贷款。目前此类交易在叮咚买菜所有交易中占比还不是很高，但是梁昌霖认为“这是个多赢的事情”。
在梁昌霖看来，他和其他同行有着“非共识思维”。
除了自建配送团队，叮咚买菜一开始在前置仓运营上采取自营模式。“我们一直强调同目标、共进退、打胜仗，我们认为加盟不是上下同目标，很多加盟企业想的就是单个站点赚钱。”梁昌霖说。
另一个例子是，叮咚买菜从一开始就把水产活鲜作为平台上的品类之一。
刚做生鲜电商时，叮咚买菜专门请了生鲜行业专家过来指导。当时专家建议，活鱼活虾一定不能做，卖20年菜也不要卖鱼虾，因为损耗特别高。
但梁昌霖不信邪。叮咚推出了自主研发的可回收打氧箱。“实际上，做打氧箱并不是一个很难的事情，关键是你为了用户的需求，到底愿意做多大的努力。”梁昌霖说。
复制与扩张
在成立2年之后，叮咚买菜在2019年开始走出上海，1月开始在浙江开店，5月进入江苏。2019年7月，叮咚买菜首次从华东地区进军华南地区，将年轻人比例最高的深圳作为第一站。
如果说开拓杭州、苏州等地区还能依赖于在上海建立起来的供应链，那么进军深圳则意味着叮咚买菜需要根据当地消费习惯建立新的供应链。
“深圳是我们很大的一次挑战和考验。”梁昌霖回忆称。去年7月公司把深圳作为下一步的扩张目标，从找供应商、找厂房装修、找前置仓，用46天完成市场调研、供应链搭建等工作。去年8月，深圳首批15家前置仓开业，到12月底，叮咚买菜已基本覆盖深圳几大区域。目前深圳日订单量在六七万单左右。
在叮咚买菜之前，深圳的生鲜电商战火已燃。起家于福建的朴朴超市已经在去年初进入深圳，每日优鲜也早已在深圳有布点，不过对于叮咚买菜来说，进入深圳并不完全是抢夺市场的考虑。“我们需要一个城市来锻炼我们跨区域的供应链能力。”梁昌霖将此称之为“以假修真”，“如果供应链能力很强，前置仓模式或者线下店等模式都能成立。”
高榕资本是叮咚买菜的第一家投资机构，曾投资叮咚买菜三轮，前两轮是唯一投资人。在高榕资本董事总经理韩锐看来，生鲜行业的采购环节极其复杂，同样的菜也会有不同的品质和品种，同时采购生鲜是随行就市，如果管理不好非常容易出现采购人员拿回扣等问题，这会直接导致采购商品的质量下降。
在对叮咚买菜进行尽职调查时，让韩锐印象深刻的是，此前叮咚小区陷入低谷时，高管团队一个都没有离开。目前在叮咚买菜的员工中，有不少是跟着梁昌霖几次创业的老员工，时间最长的超过7年，这些员工构成了叮咚买菜超强执行力文化的一部分。
“老梁比较有管理能力和组织能力，他的执行力能够贯彻到底。这种坚韧的个性、强组织力和生鲜电商这件事情特别匹配。”这让韩锐认定，如果有人能做成生鲜电商，梁昌霖非常大概率就是其中之一。
目前叮咚买菜员工规模约为2万人，其中有1.93万人是前线员工，管理商品SKU近18000种，前置仓覆盖领域横跨华东、华南地区，保证动作的一致并不容易。
据媒体报道，叮咚买菜员工中，有500多名退役军人，公司的8名高管中，有4名是转业军人，对一线配送人员实行的是半军事化的管理方式。
在颜现富看来，生鲜电商之间的比拼最后归结为两点，后端比拼的是供应链能力，前端比拼的是执行力，而这主要取决于人才梯队的搭建，“要有足够的人才梯队的厚度，足够完善的好站长的选拔体系、淘汰体系、升职体系”。
探索盈利模式
社区生鲜并不是个新风口，在此之前曾有一批前赴后继者，但是结局并不理想。
不过转折正在发生。韩锐认为，美团、饿了么所在的外卖市场已经培育了用户的外卖习惯，长期来看，社区生鲜上门配送是大势所趋。
早期业内对叮咚买菜的模式有很多质疑。虽然梁昌霖是连续创业者，但投资人对这类社区生鲜项目有所犹豫，2017年时，梁昌霖在市场上找投资找了8个月，见了不下150家投资机构，一分钱都没有拿到。
2018年初，叮咚买菜已经资金告急，每个月总收入不足2000万元，每个月都在亏损。如果再过一两个月融不到资，公司可能就会倒闭。梁昌霖已经做好了卖房的打算。
一次偶然的机会，梁昌霖碰见了韩锐。在2018年年初，高榕资本把生鲜分了两个方向，第一个方向主打一线城市，用户追求极致的便利性，愿意用金钱换时间，支持快的配送方式;另一个方向主打下沉市场，用户追求性价比，用时间换金钱。高榕认为，如果将无限满足消费者需求的最优解称为“机器猫模型”，那最接近“机器猫模型”的商业模式就是前置仓，30分钟配送到家。
在投资叮咚买菜之前，高榕资本在“金钱换时间”方向上已经投资了钱大妈，韩锐正想要看其他方向的选手时，便碰到了叮咚买菜。
韩锐发现叮咚买菜的用户每月使用频次和半年留存都高于同行，这意味着用户一年带来的价值更高。在韩锐看来，叮咚买菜和完美日记在某种程度上类似，具体结合某一个场景，获取消费者的信任，不断打穿消费者的钱包份额，而叮咚买菜抓住的是厨房场景。
见到梁昌霖不到一个小时，韩锐便决定推动高榕投资，13天后叮咚买菜收到了高榕资本的投资款，解了燃眉之急。
在完成了多轮融资后，叮咚买菜在盈利上的探索更加迫切。
目前叮咚买菜成立一年左右的前置仓，每天单量在1000单左右，单仓营收大概在2000万元左右时，收入会高于成本。“随着时间的增长，收入是超线性的，成本是亚线性的，这就是好的商业模式，这是叮咚买菜的单仓逻辑。”梁昌霖说。
有一种行业算法是，前置仓履约成本在12?15元/单，按照毛利率20%计算，需要将每笔收入提高到80元以上才能覆盖所有成本。而叮咚买菜则有另一套成本账。
“客单价是客户决定的，一个家庭一天吃菜花费是五六十元，这是最合理的客单价。我们是以客户基本需求来决定客单价的水平，倒逼自己提高效率，这样我们才可以赢。”梁昌霖强调复购率为王。他介绍，目前上海成立一年的前置仓复购率在38%左右，二十七八个月后，复购率能达到50%左右。目前叮咚买菜平均月用户单量在4次左右。2020年叮咚买菜的目标是月用户单量达到6.5次。
在年前的一次董事会上，包括梁昌霖在内的管理层以及投资人讨论了公司未来走向盈利的过程。目前已经有部分前置仓开始盈利，如何让所有的前置仓都盈利，是当时讨论的一个议题。
去年7月，叮咚买菜在上海卢湾区进行试点，从原来的0元起送变为超过28元免配送费，不足28元收取5元配送费。在测试区域，叮咚买菜的客单价从50多元提升到60多元，刷掉了一些“薅羊毛党”。从今年春节开始，上海全城实行38元免配送费，不满38元收取5元配送费的政策。
但挑战是，疫情影响下，履约成本增加，前置仓的盈利模型也出现变数。在履约成本上，叮咚买菜2月前12天比1月同期环比增加超过70%。
颜现富称，叮咚买菜的发展经历了三个阶段，成立第一年将用户行为测试完，第二年实行快速扩张，到了第三年，很多前置仓站点已经成立一年多，都差不多盈亏平衡了。之后怎么稳定单价、控制成本，把盈利模式打造出来，并且实现快速复制，则是公司面临的新挑战。
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